企業価値評価完全ガイド

DCF法・マルチプル法・LBO分析の理論と実践

はじめに

本書について

本書は、企業価値評価（バリュエーション）の理論と実践を体系的に解説する包括的なガイドブックです。M&A、投資判断、事業戦略の立案など、様々なビジネスシーンで必要となる企業価値評価の手法を、基礎から応用まで段階的に学ぶことができます。

本書の特徴

1. 理論と実践の融合

• 各評価手法の数学的基礎を明確に説明
• 実務で直面する課題への対処法を詳述
• 豊富な計算例とケーススタディを収録

2. 包括的なカバレッジ

• DCF法、マルチプル法、LBO分析など主要手法を網羅
• 各手法の長所と短所、適用場面を明確化
• 手法間の数学的等価性の証明

3. 実務志向のアプローチ

• エクセルモデルの構築方法
• 感応度分析とシナリオ分析
• 業界特性を考慮した評価調整

本書の構成

第1章: 企業価値評価の基本概念 - 企業価値と株主価値の定義 - 評価の目的と利用場面 - 基本的なフレームワーク

第2章: 3つの評価アプローチ - インカムアプローチ - マーケットアプローチ - コストアプローチ

第3章: DCF法の完全理解 - FCFFとFCFEの算出 - WACCの計算 - ターミナルバリューの推定

第4章: 価値評価手法の数学的等価性 - 各手法の数学的基礎 - 等価性の証明 - 実務での含意

第5章: バリュードライバー分析 - 価値創造の源泉 - 感応度分析 - バリューツリーの構築

第6章: LBOメカニズムの完全理解 - LBOの構造と収益メカニズム - 債務容量の推定 - IRR分析

第7章: ケーススタディ徹底分析 - 成功と失敗の要因分析 - ベストプラクティス

第8章: 業界特性と評価の調整 - セクター別評価手法 - 成長段階別アプローチ - 特殊要因の考慮

第9章: 総合演習問題 - 包括的な演習問題 - モデル構築演習 - ケース分析演習

想定読者

• M&A実務者、投資銀行アナリスト
• プライベートエクイティプロフェッショナル
• 企業の財務・経営企画担当者
• ファンドマネージャー、証券アナリスト
• MBAプログラムの学生
• 企業価値評価を体系的に学びたい方

著者について

@kiwamizamurai

謝辞

本書の執筆にあたり、多くのリソースを参考にさせていただきました。ありがとうございます。

• TODO

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